一、摘要
2024年，受政策刺激落地滞后影响，市场信心未能有效提升，经济环境陷入停滞阶段。陕西省基础设施建设陷入停滞，房地产市场表现平淡，导致成品材料出现供过于求的现象。加之税收制度改革以及新旧螺纹钢的替换，陕西废钢市场呈现出阶梯式下跌的趋势。具体而言，西安重废8厚度均价跌至2358.9元/吨，与去年相比下跌了196.2元。在废钢供大于求的市场环境下，本地废钢资源大量外流。尽管2024年国家出台了一系列旨在稳定市场的政策措施，但供需矛盾依然突出，未能得到有效解决。因此，进入2025年，市场不可能立即出现反转。需要等待政策的有效落地以及经济实质性复苏，进而带动消费需求的增长，才能真正解决当前面临的问题。据此预计，2025年陕西废钢价格仍将处于低谷震荡阶段，难以迅速回升至前年的价格水平。
二、陕西废钢价格行情回顾
2024年，陕西省废钢整体价格进一步下移。1-12月陕西西安重废价格不含税均价为2358.86元/吨，较2023年均价下跌196.18元，跌幅为7.7%，价格重心继续下移。
从整体价格趋势来看，陕西废钢呈现整荡下行的特点，9月之后稍有反弹。以陕西西安重废不含税价格为例，较年初报价下跌415元，跌幅为16%，年内最高值为2655元/吨，最低值为1965元/吨，波动区间为690元/吨，略高于2023年435元的波动水平。
2.2钢厂价格表现：呈阶梯式下跌
陕西主流钢厂价格（陕西龙钢）
从陕西主流钢厂采购价来看，截至2024年12月4日，陕西龙钢的废钢采购价格相较于年初分别下跌14.34%，6月份开始出现阶梯下跌，9月份之后有所反弹，全年呈现阶梯式下跌的行情。
2.3废钢行情简述以及总结：
1-3月份：1-2月末份春节刚过，陕西废钢市场尚未完全复苏，再加上西北天气寒冷、下游无开工，成材难卖，资源也缺少，供需两弱，钢厂操作比较谨慎，此时废钢价格相对平稳。但3月份开始，上下游恢复正常，但是政策不及预期，期螺带动现货持续下行，钢厂利润倒挂较多废钢也跟随承压跌价；
4-7月份：4月开始，由于清明、五一假期来临，钢厂多备库，废钢价格水涨船高。但同样，由于政策走向不明，废钢价格偏高等因素，钢厂操作相对谨慎，在5月假期补库结束之后，废钢就呈现震荡行情；
7-9月份：7月开始，钢市进入传统淡季，本地高温多雨，成品端需求降至冰点，而且出现成材新旧螺纹替换市场甩卖的情况，钢厂利润出现急速倒挂严重，原料跟随承压，废钢出现了大幅度下跌的情况。
10-12月份：随着美联储降息以及政府出台多个涉及到消费、房地产等政策的出台，宏观面持续利好，废钢价格也出现反弹。但由于政策多趋向宏观面，实际成品消费情况一般，所以本次反弹高度有限，11-12月市场陷入震荡运行。
总体来说，在钢厂盈利水平下降、废钢行业不景气、市场资源偏紧、新旧螺纹强制转换政策、税票政策等因素的综合影响下，2024年1-12月份陕西废钢整体呈现阶梯式下跌行情。
2.4陕西省螺废价差对比
据富宝统计，2024年陕西省螺废价差波动较大，均值735元/吨，较2023年的870元/吨下跌135元/吨，钢厂利润收缩，废钢性价比下降。具体来看，全年仅10月份螺废差明显高于同期，主要原因则是宏观行情表现良好，成品出现大幅度拉涨，致使螺废价差快速走扩。其他时间段，螺废差均低于近两年同期水平，主要原因在于今年整体经济环境较差，房地产和基建都停滞不前，需求较差，成材堆库供大于求，出现踩踏甩卖现象。
三、陕西省废钢资源情况
3.1陕西废钢资源情况概述
陕西省作为西北地区的交通枢纽，同时也是煤矿资源丰富的省份之一，废钢资源相对充裕。省内矿产资源较为丰富，主要集中在铜川、榆林、延安等地，这些地区的重废产出量较多。此外，西安和宝鸡地区拥有比亚迪、吉利、陕汽等企业的生产基地，工业料的产出也相当可观。同时，宝鸡还是全国重要的军工企业生产基地，拥有众多铸造厂，每年产出的合金类废料以及铁屑类废弃物数量也相当多。与此相对，陕西省的钢厂数量较少，整体用量不大，导致该省一半以上的废钢资源流向了周边的山西、河南等省份。
今年，由于基础设施建设进度滞后，经济刺激政策未能及时到位，军工企业订单停滞，铸造厂效益较差，加之矿业整改等因素的影响，陕西省整体的废钢产出量有所减少。预计2024年，陕西省废钢产出量将在570万吨至590万吨之间，较去年大幅减少。
3.2陕西废钢到货情况
从陕西5家月度钢厂废钢到货量看，24年1-11月份到货总量149.45万吨，同比23年1-11月172.19万吨，减少22.74万吨，下滑13.26%；
根据样本占比测算，预计24年废钢总到货量较23年有所下降，预计在160-170万吨之间。
从日数据走势看：2024年1-2月份以及10-11月份到货明显高于2023年，而2-4及7-9月份则到货出现明显下降。2月年后归来市场还未完全恢复就迎接了3月的政策不及预期连续下跌，基地亏损严重选择轮库平均价格；7-9月市场开始跟随成材走新旧螺纹替换，期螺恶意带动下跌，废钢跟随跌价速度较快，市场亏损加上产废的减少，基地开始摆烂等待中秋国庆补库来降低亏损。这些说明政策性、黑色系期货导向意味更明显，废钢市场更容易受到宏观行情影响。
四、陕西省废钢资源消费情况
4.1陕西省粗钢产量变化
据国家统计局数据，2024年1-10月全国粗钢产量累计约为85073.07万吨，同比下降2.74%；2024年1-10月份陕西省粗钢产量为1110.15万吨，同比下降8.85%
4.2陕西省废钢需求变化
2024年1-11月份陕西省5家钢厂废钢月消耗量154.43万吨，同比23年178.24万吨，下降了23.81万吨，减少13.35%；
根据样本占比测算，预计24年废钢总消耗量较23年有所下降，预计在165-170万吨之间。
从日均消耗趋势看：24年消耗量较高月份集中在5-7月以及10-12月，并不是传统的旺季，可见政策性导向，使得建材占比逐年下滑，旺季不旺近几年渐成常态，钢企多根据自身利润按需生产。陕西区域煤矿价格相对比其他区域占有优势，运输成本低，铁水成本控制比较优秀，那么相对的废钢消耗的整体偏弱，加上无论高炉还是电炉都积极响应国家号召平控粗钢产量，因此2-5以及6-9月的废钢消耗较去年下降较多。
4.3陕西省废钢库存变化
钢厂库存方面，从数据分析2024年1-12月份，陕西5家钢厂库存最高值在1月份为4.32万吨。最低值在4月份为0.58万吨，全年平均库存为2.04万吨，相比去年的2.87万吨，下降了28.9%，造成这种趋势的原因，一方面钢厂利润不佳，多选择低库存运行；另一方面跟市场资源流出量较大，本地产废量较少有关，钢厂收货补库较为困难。
4.4陕西省钢铁产能变化
据富宝统计，目前陕西省内在生产的长流程钢厂有龙钢、陕钢汉钢、陕西汉中钢铁（混合型）、陕西略阳钢铁。主要产品类型为钢筋、圆钢、线材、棒材、螺纹。目前省内在生产的纯短流程钢厂有华钢，主要生产的成品螺纹钢。全省钢铁年产能约为1218万吨，其中电炉钢产能占比5.45%。
根据目前了解的情况，龙钢有以小换大的置换计划，原有的2座1280m³高炉计划置换成1座2800m³高炉，4座60吨转炉计划置换成2座100吨转炉、1座94吨合金转炉，原计划投产时间2021年12月（实际截止2024年12月，还未开始建设），2022年1月，公告拟新建一座135吨电炉，拟退出94吨合金转炉以及1280m³高炉，预计投产时间2024年10月（实际截止2024年12月，还未开始建设）。其余钢厂没有任何置换计划。
4.5陕西钢厂利润情况（以华东电炉厂为例）
2024年1-11月，富宝测算华东长流程生产螺纹的利润均值66.3元/吨，波动区间为-181~392，中位数为49；短流程全废钢生产螺纹的吨钢平电利润均值-148元/吨，波动区间-416~290，中位数为-134。
几年钢铁行业持续下行，多数钢企都在盈亏平衡线附近徘徊，经营资金捉襟见肘，更有甚者已处于长期减产和停产状态。从趋势图来看，2024年华东长短流程钢厂利润仍在波动下行，短流程冶炼长期处于亏损状态。近过低的钢企利润压低了废钢需求，对废钢价格形成明显的压制。
陕西深处内陆，钢企经营困境更甚。本地钢厂利润今年大部分时间处于倒挂的状态，部分钢企停炉减产的时间超过往年。
五、陕西省竞争格局
5.1工信部准入基地情况
截止到2024年，陕西共有工信部准入基地13家，相较23年持平。
5.2陕西省龙头企业加工贸易量变化
据富宝统计，24年陕西5家龙头废钢加工企业年总贸易加工量126万吨，相较23年持平。
根据调研，目前制约本地废钢基地发展因素：①税票问题，尤其是废钢前端票的获取困难；②回款问题，今年大部分钢厂出现延期回款，或长期欠款的问题，资金流动比较困难；③行情因素，尽管本省废钢需求量未出现明显减少，但今年废钢价格普遍偏低，利润小，风险大，尤其是贸易端操作比较保守。
六、2025年陕西省废钢行情展望
6.1供需情况预测
供应端预测：陕西省工业生产呈现稳健增长态势。据政府官方网站公布的数据显示，全省规模以上工业增加值较去年同期增长了7.5%。其中，汽车制造业表现尤为突出，其增加值同比增长了15.3%，汽车产量亦实现了17.4%的同比增长，特别是新能源汽车产量，同比增长达到了10.3%。尽管房地产行业目前仍处于下行周期，但已有企稳迹象。鉴于国家当前正积极推进西部发展战略，陕西地区基础设施建设和战略储备建设仍有不少潜力，预计2025年废钢产出量将有所增加，有望恢复至去年690万吨的供应量水平。
需求端预测：陕西省工业和信息化厅已面向全省范围公开征集2025年度未来产业培育省级储备项目，该项目重点聚焦于未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间以及未来健康等六大未来产业方向下的23个细分领域，旨在推动技术创新、研发标志性产品以及搭建典型应用场景。作为西部地区的交通枢纽，陕西在国家战略储备布局中占据重要地位。因此，随着基础设施建设的加强以及军工企业的潜在发展，预计明年对成品钢材的需求量将有所增加。
6.2废钢价格预测
综合考虑国内外宏观因素不稳定以及供需收窄等不利因素，钢厂利润多维持在盈亏边缘，预测2025年陕西废钢价格将跟随期螺震荡，整体维持稳中偏弱运行，预估陕西西安8厚重废价格运行区间为2000-2650元/吨。
